特朗普确诊新冠,对疫情的悲观预期令油价承压

一、原油

【后市观点】

可能来自于系列裁员影响以及对疫情发展的悲观预期。昨天,WTI11月期货下跌1.5美元,跌幅3.73%,报38.72美元/桶;布伦特原油12月期货价格下跌1.37美元,跌幅3.24%,报40.93美元/桶。 当前原油方面最大的风险还是来自于需求。10月2日,特朗普新冠肺炎检测呈阳性,被确诊新冠肺炎;10月1日,美国一日新增病例逾4.1万,纽约州新增创5月以来最高;法国单日新增近1.4万,西班牙两周新增超13万;巴黎等六城或采取进一步管控措施;马德里二次封城。亚马逊称超过1.9万名员工检测呈阳性。进入秋冬季节后,欧洲疫情反弹增加美国疫情的不确定性,疫情发展将限制经济复苏与人们出行,对原油需求形成压制。 对需求悲观的预期还来自于近几天一系列裁员。9月30日,石油巨头荷兰皇家壳牌公司宣布计划削减9000个工作岗位,作为削减成本重组计划的一部分;同时10月1日,美国最大炼油商马拉松原油宣布裁员2000多人,同时其周三宣布将无限期闲置位于加州的新墨西哥州的炼油厂,另外10月1日当天,美国航空公司CEO表示,10月2日开始将裁员19000人。系列裁员行动显示整个石油行业还没有从疫情中恢复,当前需求的反弹是否能够持续还是一个问号,疫情对需求的影响必是一个中长期的过程。 供应方面,没有出现太多变化。虽然亚美尼亚和阿塞拜疆的地缘冲突升级,可能影响到欧亚油气管线,但这个影响量(大约120万桶/日)跟整个OPEC+机动闲置产能来讲非常微弱,但整个产油国的财政危机会让整个减产被比较严格的控制,加上利比亚的产能被打开一部分,供应端对油价的支撑并不强烈。 加上新一轮财政纾困计划迟迟不落地,通胀预期回落,而且当前供需往着不利方向发展,油价如我们在上周周报所提示,比较容易出现易下难上的格局。

【每日动态】

1. 俄罗斯联邦海关总署(RF Federal Customs Service)数据显示,俄罗斯2020年1至7月的原油出口量为1.432亿吨,同比下降4.2%。原油出口总值为439亿美元,同比下降36.6%。其中,成品油出口8520万吨,增长4.2%。出口总值下降了28.7%,至280亿美元;柴油出口量为3190万吨,同比增长5.9%,出口总值为124亿美元,同比下降28.7%;汽油出口同比增长40.6%,达到约400万吨,出口总值达16亿美元,下降了0.2%。

2. 周五(10月2日)美原油延续隔夜跌势,刷新逾两周低点37.29美元,布油则跌破40美元关口,因特朗普确诊,引发了市场对于疫情蔓延的担忧情绪,美原油现报37.40美元,跌幅3.46%;布伦特原油现报39.50美元,跌幅3.49%。3. IHS Markit 大宗商品海上数据显示,OPEC成员国9月石油付运量为1820万桶/日,8月为1753万桶/日,沙特的出口量回升至625万桶/日以上,这都引发了市场对于供应过剩的担忧情绪。

二、天然气

1. 从海南省管网公司获悉,按照国家管网业务划转的安排,10月1日起,海南省天然气管网已正式划转至国家管网,并已于近日成立海南省管网公司。

2. 由中国石油天然气第一建设公司(简称中油一建)川渝项目部施工安装的江津增压站顺利投产。以此为标志,我国川渝地区的富余天然气,将源源不断汇入国家中贵线天然气管道,实现全国范围调配。川渝地区天然气资源丰富,堪称我国的“气大庆”。根据自然资源部组织的“十三五”资源评价,四川盆地天然气总资源量达到39.94万亿立方米。其中,常规天然气资源量14.33万亿立方米,致密气资源量3.98万亿立方米,页岩气资源量21.63万亿立方米。

3. 近日,由国家能源局石油天然气司、国务院发展研究中心资源与环境政策研究所、自然资源部油气资源战略研究中心联合编写的《中国天然气发展报告(2020)》(下称“报告”)通过线上形式在京发布。报告总结了2019年世界及我国天然气发展状况,并对2020年我国天然气发展形势作出展望,预测2020年我国天然气消费量约3200亿立方米,比2019年增加约130亿立方米,同比增长4.2%,增速下降4.4个百分点。报告指出,当前世界天然气供需格局正面临深度调整。天然气资源供应进一步宽松,市场竞争加剧,国际贸易方式更加灵活,价格持续下降。2020年初以来,新冠肺炎疫情蔓延,世界经济衰退,国际天然气贸易量萎缩,价格大幅波动。保障供应安全、稳定市场消费成为当前世界天然气发展的新焦点。

三、  海外宏观及债市

一、海外宏观

1、事件

1)10月1日,美债收益率涨跌不一,3月期美债收益率跌0.5个基点报0.096%,2年期美债收益率涨0.4个基点报0.141%,3年期美债收益率收平报0.165%,5年期美债收益率跌0.5个基点报0.278%,10年期美债收益率跌0.6个基点报0.682%,30年期美债收益率收平报1.458%。

2)10月1日纽约尾盘,美元指数跌0.15%报93.7081,创一周新低;欧元兑美元涨0.21%报1.1746,英镑兑美元跌0.28%报1.2887,澳元兑美元涨0.27%报0.7184,美元兑日元涨0.08%报105.53,离岸人民币兑美元涨353个基点报6.7492。

)美国9月ISM制造业PMI为55.4,预期为56.3,前值为56;9月Markit制造业PMI终值为53.2,预期为53.5,前值为53.5。

4)美国8月核心PCE物价指数环比增0.3%,预期增0.3%,前值增0.3%;8月核心PCE物价指数同比增1.6%,预期增1.4%,前值增1.3%;美国8月个人支出环比增1%,预期增0.8%,前值增1.9%。

5)美联储:最近一周,企业信贷工具的资产持有规模为130亿美元,商业票据工具的资产持有规模为3000万美元,市政债券工具的资产持有规模为16.5亿美元,主体街贷款项目的资产持有规模为22亿美元。

6)美国众议院通过了民主党人提出的规模2.2万亿美元的援助法案(共和党人反对该法案)。美国总统特朗普签署权宜支出法案以避免政府关门。该法案将使政府保持当前支出水平直至12月11日,以避免联邦政府在10月1日陷入停摆。7)美国总统特朗普身边最核心的助理之一霍普希克斯,接受新冠检测呈现阳性。

8)欧洲央行副行长金多斯:在今年余下的时间里,通胀率将为负值或非常接近于零;没有立即采取行动调整紧急抗疫购债计划(PEPP)的需要;未有金融紧缩的迹象。

9)日本8月失业率为3%,前值2.9%。

10)日经新闻:日本准备新一轮刺激措施。

2、观点

1)从周四公布的经济数据来看,美国制造业PMI数据仍处于景气区间,居民消费通胀水平同比增幅略高于预期,8月个人支出增速较7月有所放缓。尽管制造业复苏情况表现较好,但市场恐慌情绪并未散去,10年期美债收益率下行。主要原因在于财政刺激法案再次蒙上阴影,以及美国政府高层疫情感染问题。虽然众议院通过了2.2万亿美元的援助法案,但众议院中的共和党人投出了反对票,这份法案很可能在参议院中无法获得通过。这一结果对此前抱有乐观情绪的人而言无疑是一盆兜头凉水。另外,当日特朗普身边的核心顾问确诊了新冠阳性,随之特朗普夫妇也接受了新冠检测。截至目前消息(10月2日),特朗普夫妇已明确确诊。据新华社报道,特朗普目前状况“良好”,隔离期间将继续履行总统职责。美国大选前不确定性加剧,对全球市场而言可能将意味着更高的风险。

二、国内宏观

1、事件 10月1日适逢中秋国庆双节假期,债市停市。居民出行及消费体现出较大幅度的回暖。消息面相对平静。

四、股市

新一轮财政刺激的不确定性扰动市场情绪,美股在10月第一个交易日涨跌反复,科技股为大盘提供支持,截至收盘,道指报27816.9点,上涨35.2点;标普500指数上涨17.8点,涨幅0.5%,报3380.8点;纳指上涨159.0点或1.4%,收在11326.5点。。

截止10月1日收盘时间,道琼斯工业指数 上涨 35.20 点,涨幅 0.13%,收于 27816.9 点标准普尔500指数 上涨 17.80 点,涨幅 0.53%,收于 3380.8 点纳斯达克综合指数 上涨 159.00 点,涨幅 1.42%,收于 11326.51 点 


欧股周四(10月1日)小幅走高,跟随华尔街股市的人气,经济数据和企业财报备受关注。截止10月1日收盘时间,STOXX 600 指数 上涨 0.71 点,涨幅 0.20%,收于 361.80 点英国富时100 指数 上涨 13.35点,涨幅 0.23%,收于 5879.45 点德国DAX30 指数 下跌 29.96 点,跌幅 0.23%,收于 12730.77 点法国CAC40 指数 上涨 20.60 点,涨幅 0.43%,收于 4803.44 点

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